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小米將于7月23日正式納入恒指:上市首日破發,市值縮水64億美元

編輯:品博 瀏覽:1497次 2018-07-10 08:54:44 來源:新京報 | 作者:梁辰 馬婧 楊礪 童北晨 趙煒

小米將于7月23日正式納入恒指:上市首日破發,市值縮水64億美元

小米董事長雷軍親自敲鑼開市

7月9日,小米集團在港交所正式掛牌上市,與發行價每股17港元相比,開盤價下跌2.35%,為16.6港元,總市值為3714.4億港元(約為473.3億美元)。

截至收盤,小米股價固定在16.8港元,相比發行價下跌1.18%,總市值為3759億港元(約479億美元)。相比雷軍7月8日披露的小米估值543億美元,小米市值IPO首日蒸發64億美元。

從被市場一致看好,到估值一路下調,上市前暗盤股價多次破底,這家港交所首個同股不同權試點企業,把今年以來的IPO熱推向了高潮。盡管定價在區間下限,并且開盤后股價即遭破發,但創始人雷軍依然顯示出信心決心。9日晚舉辦的小米香港主板上市慶功宴上,雷軍表示,要讓在上市首日買入小米公司股票的投資人賺一倍。

上市首日小米市值縮水64億美元

7月9日,小米集團上市首日破發,收盤價為16.8港元,相比發行價下跌1.18%,成交額為76.824億港元,總市值為3759億港元(約479億美元)。相比雷軍7月8日披露的小米估值543億美元,小米市值IPO首日蒸發64億美元。

7月6日,小米將香港IPO價格定在每股17港元,這是其發行價區間17-22港元/股的下限,對應市值為3803.94億港元(約484.73億美元)。小米上市當日,股價開盤即遭遇破發,開盤價為16.6港元,隨后更是一度下跌5.67%。盡管隨后不斷回升,但截至收盤時,股價仍未突破發行價。

當日同時,香港恒生指數卻開盤走高,9日交易日收盤后上漲372.88點,漲幅為1.32%。

掛牌交易之前,小米的認購并未如此前預期那樣大火,公告顯示,其香港發售和國際發售均屬于輕微超額認購。整體來看,全球發售34.33億股認購,只是發行量的1.57倍,中簽率為100%。

早間,面對小米開盤即破發,雷軍在鳴鑼開市后接受媒體采訪說,“剛才港交所(行政)總裁李小加告訴我,比他想得好得多”。最近大勢不好,短期股價不是最重要的,長期公司的價值才是最重要的。

9日晚舉辦的小米香港主板上市慶功宴上,雷軍表示,要讓在上市首日買入小米公司股票的投資人賺一倍。

將納入恒指,A股投資者可借港股通購買

7月9日,新京報記者從香港恒生指數公司獲悉,小米將被納入香港恒生指數。香港恒生指數公司稱,由于小米集團符合恒生綜合指數的快速納入指數規則要求,相關指數的成分股將于2018年7月23日起生效。

香港恒生指數公告稱,小米被納入恒生綜合指數、恒生環球綜合指數、恒生互聯網科技業指數。香港恒生指數相關負責人向新京報記者介紹,成為香港恒生指數成分股之后,小米集團將成為滬港通投資標的,A股投資者可以借道港股通購買小米股票。

此前的5月7日,恒生指數公司特地宣布從第三季度起將同股不同權架構公司納入恒生綜合指數選股范疇,業界普遍看好7月9日上市的小米將成為第一個吃螃蟹的人。

根據香港恒生指數公司相關規定,只要新上市股票在首個交易日市值位列現有恒生綜合指數成分股的前10%,該股票會在上市之后第10個交易日,被納入恒生綜合指數及其分類指數。

多位業內人士表示,小米上市后將在10個交易日后被納入恒生綜合指數,創下港股史上被納入恒生指數最快紀錄。這意味著,小米將和騰訊、工商銀行等個股一樣,成為香港股市最優質的資產之一,同時,小米將成為滬港通投資標的,普通投資者投資小米將更加便捷。

如何看待小米上市首日破發?

盡管有國家隊作為基石投資者,小米開盤后仍破發。截至收盤,小米股價為16.8港元,全天跌幅為1.18%。

其實,9日盤前已有破發跡象。掛牌交易前,耀才證券和輝立交易場兩家暗盤交易市場皆將小米的暗盤交易價開報16港元,低于小米確定的17港元IPO價格,最終兩家交易市場收報分別相對IPO定價下跌4.7%和5.3%。

對于破發,雷軍表示,小米IPO從低點開始,未必不是好事。“我們還是要踏踏實實把公司做好,以經營做核心”。

破發將對小米產生怎樣的影響,已成為投資者最關心的話題。一位持有小米股票的分析師表示,“從機構角度,目前的估值比較合理,如果長期發展來說,比較值得期待”。但更多的機構投資者偏悲觀,看空大于看多。

目前小米的投資者主要集中為三類,短期投資者因破發而賣出,遵循其投機交易原則,財務投資者則更看重經營業績和增長潛力,而機構投資者更加關注管理層。后兩者則從長期觀察小米的價值,會留出有一段時間觀望。

7月9日,敲鑼前有持有小米股票的分析師表示,首日破發并不影響長期價值,微微蹲下是好的情況。

上述持有小米股票的分析師對媒體表示,小米一旦破發,可以委托承銷商重新在市場上沖銷,對股價起到穩定作用,綠鞋制度會持續一段時間穩定小米股價。但收盤后,一位港股投資者告訴記者,綠鞋機制似乎并未啟動。

雷軍持股市值達150億美元

小米上市首日收盤價為16.8港元,對應總市值為3759億港元(約479億美元)。

根據招股書披露,按照雷軍持股比例31.41%計算,其持有股票市值約為150.45億美元,相比17港元/股發行價對應的市值蒸發約20.1億美元。

小米高管團隊中,林斌持股最高約為13.33%,黎萬強持股約3.24%,洪峰持股約為3.22%,劉德持股約為1.55%,王川持股約為1.12%。也就是說,持股最少的王川身家也將約為5.4億美元,而最高的林斌將達到63.9億美元。

開盤后,雷軍接受采訪時表示,“過去一個星期,在想大家投資了我們,萬一跌得很難看,怎么出去見人”。但這一個星期下來,尤其過去一兩天,他開始覺得IPO從低點開始是一個新的開始,未必不是好事。

雷軍描述,小米路演時候曾火得不得了,很多投資者不停找雷軍要額度,但在最后一兩天遇到壓力,整個完成路演定價,壓力才真正開始,因為三大股市天天跌,跌的心都碎了。

對于小米的邊界,雷軍表示,肯定有邊界。“我定了三個原則:同一個用戶疊加;都在小米電商核心零售平臺上,不搞新渠道;有沒有能力做”。他透露,小米一季度同比增長85.7%,“這么大規模保持這樣的增長,前所未有”。

小米期貨期權推出,允許“做空”

小米上市首日,港交所便推出小米期貨及期權,允許市場“做空”,這在港股市場并不常見。此前被稱為港股“四大獨角獸”的閱文集團、眾安在線、易鑫集團、平安好醫生,上市首日均未推出期權期貨。

對此,港交所行政總裁李小加表示,小米上市第一天推出小米的衍生品,意在給市場削峰平谷,滿足不同投資者的需求,不至于大幅下跌和劇烈波動。過去香港歷史上只對兩家公司做過這樣的事情。

李小加進一步解釋道,這類衍生品在ICBC(工商銀行)和AIA(友邦保險)做過。“這并不是說某個公司有什么特殊,我們要給這個公司做,關鍵是因為這樣的公司規模足夠大,市場對其關注的興趣足夠深”。

李小加透露,港交所對小米集團的判斷,估計頭一天會吸引大量的交易,而且這個交易本身有相當的深度,投資者有足夠的興趣,風險管控也能承受得住。希望讓這個產品交易活躍起來,而且能給不同取向的投資者,不同的需求以滿足。

此前7月4日晚間,港交所發布公告稱,首家在香港新上市機制下以不同投票權架構上市的公司小米集團股份,將于2018年7月9日在香港交易及結算所有限公司(香港交易所)市場上市交易。小米上市日將向投資者提供多項產品選擇:小米期貨及期權,小米衍生權證,并納入認可賣空指定證券的名單。

李小加回應港股破發潮

近期,越來越多的企業赴港上市,包括小米、美團、華興資本等明星企業。今年上半年,香港IPO數量已沖至全球首位,其中有200家企業向港交所提交了申報稿,同比增長65.29%。

不過,港交所的另一項數據也很驚人。根據Wind統計,截至6月30日,2018年上半年赴港上市的中資公司里,有13家公司上市首日就跌破發行價,占比高達68.42%。

面對近期赴港上市的新股大面積破發,港交所行政總裁李小加在7月9日表示,“監管者不可能說哪個公司好哪個不好,交易所就服務兩個人,有錢的和用錢的。”

對于市場上關于港交所過度發入場券,投資者沒保障的疑問,李小加表示,“我們從來不想找多少家公司上市,也沒追求數量的動力。交易方式是你愿意來就來,來了也是一視同仁”。

對于港交所上半年改革完成后的扎堆上市潮,港股下半年是否可能迎來壞消息的提問,李小加稱,多元化的市場只要有交易就不存在好壞。港交所作為交易所應該非常中立,既站在發行者又站在投資人角度。

小米上市大事記

5月3日,小米向港交所提交IPO申請文件,為港股“同股不同權”打頭陣。

5月23日,小米邀約上市時主要投資者的認購價約850億美元。

6月7日,小米通過港交所上市聆聽,并提交CDR申請。

6月11日,證監會披露小米CDR招股書,小米計劃融資100億美元。

6月14日,小米在證監會更新招股書,確認本次發行CDR所對應的基礎股票占總股本比例不低于7%,股份占比不低于50%。

6月19日,小米宣布推遲CDR發行申請。

6月21日,小米在港交所更新招股書,招股價17-22港元,發售約21.8億股,擬籌資480億港元。

7月4日,小米在機構場外交易中折價5%成交,成交價16.14港元,交易額2.2億港元。

7月6日,發售價定為17港元/股,散戶認購倍數9.5倍;暗盤盤初下跌4.5%,最低跌至15.5港元。

7月8日,雷軍發布公開信,詳述三大策略保證公司高成長。

7月9日,小米在港交所正式上市。

雷軍:怕敲壞港交所的新鑼

7月9日上午7點20分左右,港交所門外已經排起了長長的隊伍。新京報記者約7點35分進入港交所,會場已經聚集了近100人。隨著時間推移,場內聚集的人越來越多,記者現場獲悉小米掛牌儀式的參會人數可能超過600人。

8點20分,雷軍和小米公司CFO周受資現身,二人的出現引來了現場的歡呼。短暫停留后,二人前往嘉賓區。與平時發布會上襯衫、牛仔褲、帆布鞋的行頭不同,雷軍這次身著黑色西服,佩戴橙色領帶,這也是小米LOGO的顏色。當天登臺的小米一眾高管,都默契地佩戴了橙色系領帶。

隨后,林斌、黎萬強等小米高管依次通過媒體區。在與多名嘉賓合影后,雷軍發表了演講。9日的鳴鑼現場,公司第一天開張時一起喝小米粥的13個人都來到了敲鑼現場,一同來的還有175位小米員工代表。

此前,外界就在猜測小米會不會出現破發的情況。小米盤前已出現破發跡象,與IPO定價每股17港元相比,一度股價跌幅超2%。9點28分,雷軍重新登臺準備敲鑼。盤前破發似乎并沒有影響他的心情,臉上掛著標志性的笑容。站在他身旁敲鑼的是一位支持小米8年的忠實米粉洪駿,其余小米高管和嘉賓分列兩側。

在現場人群“10,9,8,7……”整齊的倒計聲中,雷軍手中的鼓槌敲在了200公斤重的“加大版銅鑼”上。雷軍敲響的銅鑼是在山西專門定制的,造價30萬。敲鑼后,李小加對雷軍說,“你敲得聲音太小了”。雷軍笑稱,“你這是新的鑼,我怕給你敲壞了”。

上一次來到港交所敲鑼,還要追溯到11年前金山上市,雷軍籌備多年、輾轉數地最終成功帶領金山上市。11年后,小米的上市之路同樣跌宕起伏。返回品博網首頁>>

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